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2020-06-28 23:02143頁例題,為什么折現(xiàn)率用4%?老師回答問題里的手寫稿照片
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1個回答
Adam助教
2020-06-30 16:23
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同學(xué)你好,如下圖。
因為是站在0時刻對未來(發(fā)生在1.25年時的收益)進(jìn)行估計,所以選用的是期限為1.25年的年利率4%進(jìn)行折現(xiàn)。
當(dāng)然你也可以使用1年的利率3%對1時刻發(fā)生的settlement進(jìn)行折現(xiàn),二者算出來相差不大。
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追問
如果這題第3步用的是20年原版書的公式的話。
value是不是這樣求: T1時刻:(7%-8.08%)*0.25*NP/(1+8.08%*0.25)
0時刻VALUE:PV((7%-8.08%)*0.25*NP/(1+8.08%*0.25)=((7%-8.08%)*0.25*NP/(1+8.08%*0.25))e ^ (-3%*1)
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追答
同學(xué)你好,
是可以的,但是誤差不大。
注意T1時刻是settlement。
