翟同學
2020-06-29 06:11老師 請問 為什么折溢平價債券 的CR與r是小于 大于 等于的關(guān)系 對著塊不太理解其中的原理
所屬:CFA Level I > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Danyi助教
2020-06-29 09:28
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同學你好,
債券的價格是通過未來現(xiàn)金流折現(xiàn)求和的方法來計算的。coupon在分子上,r在分母上。CR大于r,說明分子大,也就證明未來現(xiàn)金流折現(xiàn)求和得出來的現(xiàn)值是大于面值的,此時就是溢價債券;CR小于r,分母大,那么現(xiàn)值就小于面值,此時就是折價債券;CR等于r,現(xiàn)值等于面值,就是平價債券。
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請問未來現(xiàn)金流求和得來的跟Current yield有什么關(guān)系呢
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current yield 和 YTM是有什么關(guān)系
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同學你好,
債券的價格是通過未來現(xiàn)金流折現(xiàn)求和的方法來計算的。coupon在分子上,r在分母上。CR大于r 這些不能理解 -
追答
同學你好,
current yield就是債券的年息除以債券當前的市場價格所計算出的收益率。他跟YTM是兩個不同的收益率
債券的價格是通過未來現(xiàn)金流折現(xiàn)求和的方法來計算的。見下圖公式
