周同學
2020-06-29 10:15能分析一下ABC三個選項嗎,謝謝
所屬:FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Adam助教
2020-06-29 19:35
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同學你好,
A:apt模型理論上看起來要計算K*(K+1)/2次,實際上并不需要,APT模型經(jīng)過改良以后,將因素進行歸類分組,選幾個標準化的組合進行映射。因此APT模型的計算量大大的減少。所以A說的不對,apt的計算量沒有這么多。
B:用riskmodel側重點是宏觀層面,用宏觀因子看整體的影響。而所謂的阿爾法值得是特定的風險(在beta相同時比較超額收益,這取決于特定的因子)。因此從特定的角度來看,特定的因子是多種多樣的。因此使用宏觀的話,所選取的因子是相對比較少的。
C:APT的假設非常少,非常靈活。不像caPM對于分布、投資者偏好等的要求比較多。
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追問
CAPM對于投資者的風險偏好和return分布的要求是什么
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追答
投資者的風險偏好是一致的。
分布服從正太分布
