高同學(xué)
2020-06-30 15:03這個(gè)題為什么不能用sml線(xiàn)公式來(lái)做？是因?yàn)镾 M L公式只能適用于投資組合，而這里投資的是一個(gè)股票P(pán)嗎？
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1個(gè)回答
Adam助教
2020-06-30 19:51
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
這題實(shí)際上就是使用的SML呀：含有beta
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追問(wèn)
奧我打錯(cuò)了 我想問(wèn)為什么不能用cml公式
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追答
同學(xué)你好，
cml適用于資產(chǎn)配置的，也就是說(shuō)你的組合中有多少風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)以及無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，此時(shí)組合的收益率水平應(yīng)該是什么樣的。
而SML適用于定價(jià)。也就是你這個(gè)股票承擔(dān)多少系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)所要求的補(bǔ)償應(yīng)該是所少，這是這個(gè)股票的必要收益率（理論收益率）。
這道題實(shí)際上就是在對(duì)收益率進(jìn)行定價(jià)。不應(yīng)該使用cml
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