張同學
2020-07-08 10:55老師能幫我解答一下這三道題嘛？我不太理解怎么求得答案的，謝謝老師
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1個回答
Irene助教
2020-07-08 18:08
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同學你好
34題：
提干翻譯：在市場狀況變差時，兩個資產(chǎn)之間的相關(guān)系數(shù)上升。如果組合中資產(chǎn)占比和資產(chǎn)方差沒有發(fā)生變化，組合的波動性會如何變化？
本題選擇A。
組合的波動性即組合的標準差（sigma）。當資產(chǎn)之間相關(guān)系數(shù)上升時，組合的標準差會變大，所以波動變大。
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追答
8：
本題問年化收益率最高的ETF是哪一個？
本題選擇B。
ETF1: (1+4.61%)^(365/146)=11.93%，一年有356天
ETF2: (1+1.1%)^(52/5)=12.05%，一年有52周
ETF3: (1+14.35%)^(12/15)=11.32%，一年有12月 -
追答
7：
題干含義：第一年年初，基金池中有1000萬元資產(chǎn)，當年收益率是14%；第二年年初基金池中多了1億元資產(chǎn)，收益率是8%，MWRR和TWRR哪一個更大？
本題選擇A選項，MWRR受到現(xiàn)金流影響，而TWRR不會。第二年收益率更低，在收益率更低的時候追加了投資，會使得MWRR被拉低。 -
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7也可以通過計算判斷。
MWRR計算
1. MWRR計算：現(xiàn)金流如下：
CF0 = ?10
CF1 = ?100
CF2 = +120.31
CF2的計算方法：
第一年年初的10個million按14%和8%利滾利，滾兩期(10 × 1.14 × 1.08) =12.312 million
第二年年初的100million只考慮后一期的8% (100 × 1.08)=108 million
兩者相加=120.31
計算公式如圖。
所以MWRR = 8.53% -
追答
2. TWRR計算
TWRR=[(1.14)(1.08)]^(1/2)-1= 10.96%.
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