胡同學(xué)
2020-07-14 16:58DV01=DP*0.01%,它同時(shí)與D和P相關(guān),怎么判斷題中誰(shuí)的DV01大呢?
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1個(gè)回答
Adam助教
2020-07-14 18:07
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同學(xué)你好,一種方法是可以畫出債券價(jià)格和收益曲線關(guān)系圖,當(dāng)收益率上升的時(shí)候,債券價(jià)格從左至右是逐漸下跌的,也就是說(shuō)從左至右對(duì)應(yīng)的是溢價(jià)-平價(jià)-折價(jià)債券,而他們的斜率也是在慢慢下降的,斜率就是美元久期,美元久期的變動(dòng)和DV01是一樣的,所以DV01是在慢慢下降的,所以這道題選B。如圖1
第二種方法因?yàn)閏oupon的變化不僅會(huì)影響債券價(jià)格還會(huì)影響久期,所以要通過(guò)DV01最本源的公式來(lái)理解,就如圖2,通過(guò)CF去分析
