蝙同學
2020-07-16 05:05老師想問一下,為什么A說beta為0錯了,cml公式里確實沒有beta啊,而且為什么說Beta為1。C的話為什么在那個點上的時候就是minimun的方差。
所屬:FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Adam助教
2020-07-16 16:08
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同學 你好,A如圖1 。
C:說的是不考慮無風險資產:將最小方差組合與市場組合的連線就是完整的有效前沿。
實際上行不準確,完整的有效前沿是,還要沿M延伸出去,實際上最小方差組合與市場組合的連線只是有效前言的一部分。C說完整的有效前沿在連線當中,這個說法不對。
有效前沿上的點,相同收益率水平下的其他點相比,方差最小
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老師 你好。系統(tǒng)沒把你的圖1上傳成功,我這邊看不到,可以再發(fā)一次嗎。
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不好意思哈
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追問
但這個不是sml的公式嗎,選項I說的是cml
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追答
同學你好,市場組合的beta是1,。這是由規(guī)定(市場與市場相比,收益是一樣的,所以beta是1)
而CML是由無風險資產與市場組合構成的。
也就是說CML由無風險資產與beta為1的組合構成
