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2020-07-23 13:20老師 公式為什么和數(shù)量那一章學(xué)的不一樣？T代表組合中資產(chǎn)的個數(shù)是嗎？為何是權(quán)重是T分之一，那不就成了等權(quán)重嗎？為何不是各個資產(chǎn)各自的權(quán)重？
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1個回答
Irene助教
2020-07-23 13:25
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同學(xué)你好
是的T就是個數(shù)n。這里直接用等權(quán)重的方差就行計(jì)算，主要原因是，組合中的數(shù)據(jù)一般是時間序列數(shù)據(jù)。
比如說研究過去10年的portfolio的收益率。此時，一般認(rèn)為每一個時間點(diǎn)的收益率對于最后的方差影響都是相同的，所以每一個收益率都是等權(quán)重的。
但是如果說，分析師希望對于時間比較近的收益率賦予更高的權(quán)重的話，也是可以的，此時就會是一個加權(quán)平均的特征。只不過這部分我們在CFA一級中不考慮。CFA一級中一般認(rèn)為等權(quán)重計(jì)算收益率的方差就行了。
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