Serena
2020-07-24 03:48老師好,請問R48課后題#11,為什么cash settlement還是要獲得資產(chǎn)呢?不是補差價就好了?
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1個回答
Evian, CFA助教
2020-07-24 11:10
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伙伴上午好,
你說的對,以現(xiàn)金交割的forward contract,long 方不會收到實物標的資產(chǎn)。
而題目C的意思“it effectively pays the forward price”,long方如果想直接以市場價格ST買標的資產(chǎn),實際上支付的價格為F0(T)。因為short一方以現(xiàn)金的方式支付給long方價差:“ST-F0(T)”,long方如果想去市場上買標的資產(chǎn),總的需要花:ST-[ST-F0(T)]=F0(T)
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