過同學(xué)
2020-07-27 15:32補充我上一個問題，我覺得講解視頻里說的第一點有疑問，1）這道題并沒有說這個portfolio里面的組成一定是bond作為最初的假設(shè)——利率會影響bond price，同時也影響到portfolio的價值。所以不確定是否仍然用Hedging with interest rate futures那個公式。2）哪怕現(xiàn)在假設(shè)hedging with interest rate futures，我按照那個有負號的公式算了一下，就是正的138個contracts，而且數(shù)學(xué)估算一下的話，分子下降，因為是負號，N應(yīng)該上升，也就是long contracts。所以，老師能不能解釋一下為什么兩個都行不通。
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1個回答
Adam助教
2020-07-27 20:05
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同學(xué)你好，
1.使用T-BOND期貨合約去對沖，其隱含的假定就已經(jīng)說明了這個組合是一個利率資產(chǎn)組合。所以可以認為是bond
2.如下圖
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