宋同學(xué)
2020-08-04 14:59198-18老師18題我不明白考點是什么？ 19題c選項什么意思？ 20題 一月效應(yīng)不是為了存量 和損失避稅嗎？為什么選b 21題完全不懂 謝謝老師 簡單講就行 辛苦
所屬：CFA Level I > Equity 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Vicky助教
2020-08-04 15:24
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
18，
A是正確的。這道題目說交易從下單到被執(zhí)行的時間延長了。說明市場流動性下降。從而說明市場有效性下降。
19，
C是正確的。如果市場是有效率的，年報中的信息就會反映在股價中；因此，價格逐步變化肯定是來源于新發(fā)布的信息。
20，
問的是最不正確的，
選B。1月份的超額回報率并非來自任何新的信息或新聞；然而，研究發(fā)現(xiàn)，部分季節(jié)性原因可以通過抵稅、投資組合粉飾來解釋。
21，
empirical test就是實驗驗證。就是用一組數(shù)據(jù)分析以檢驗或證明某個結(jié)論。這道題目的意思是說如果研究者使用時間序列對交易策略進行實證檢驗發(fā)現(xiàn)統(tǒng)計上顯著的異常收益，然后研究者最有可能發(fā)現(xiàn)什么。那最有可能發(fā)生的是市場異常情況，因為市場異常通常是偶發(fā)現(xiàn)象，并不能推翻有效市場的假設(shè)。所以發(fā)現(xiàn)超額收益并不能說明市場不是有效的，B錯誤。C選項，這個策略下過去能獲得收益，不代表未來能獲得收益。退一步說，你分析數(shù)據(jù)所用的模型不一定正確有效，或者低估了交易成本等其他因素都有可能造成分析結(jié)果出現(xiàn)超額收益的可能，所以也不能確定該策略能在未來獲得超額收益。因此相比較，A選項是最有可能的情況。
希望以上解析助力您順利通過CFA考試，若有疑問歡迎追問~
若您滿意本次答疑服務(wù)煩請【點贊】，您的聲音將使我們更優(yōu)秀(^ω^)
-
追問
非常清楚 辛苦你??
-
追答
不客氣，歡迎點贊哦~
0
0
1
1
