張同學
2020-08-17 20:54老師好，請教您關于event study的問題。 某股票處于平緩走勢，當公布某個基本面信息后，如果股票依舊平緩走勢，證明此消息對股票價格無太大影響，并已在之前的價格中體現(xiàn)了，這就是semi-strong； 如果股票價格出現(xiàn)大幅波動（大幅上漲/下跌），過去的股票價格未能反應此信息，也就是通過基本面信息獲得了超額收益。 您看我理解得對嗎？謝謝
所屬：CFA Level I > Equity 視頻位置 相關試題
來源： 視頻位置 相關試題
1個回答
Vicky助教
2020-08-18 09:50
該回答已被題主采納
同學你好，
第一點是正確的，semi-strong efficient 市場下，基本面信息已經反映在價格中， 因此不會造成價格的波動。
第二點如果公布基本面信息后，股價出現(xiàn)大幅波動，如果價格的波動是由于基本面信息引起的，那么可以通過基本面信息獲得超額收益，市場未達到半強有效。
但是如果是由新信息引起的，那么不一定能說明市場未達到半強有效。
-
追問
老師您好，那這個新信息具體指哪些信息？是除去基本信息之外的其它信息嗎？例如：開發(fā)新專利？能舉例說明嗎？
-
追答
同學你好，
指的是非基本面的信息，比如宏觀經濟影響。
event study這里一般是默認沒有其他信息的影響的，所以可以檢驗基本面信息發(fā)布前后的價格變化。
0
0
0
0
