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2020-08-22 17:40你好,我有兩個(gè)問題,這張圖片上的去年化如果是復(fù)利的話,是不是用EAR反推式子? 第二個(gè)問題是,為什么單利用360天,復(fù)利用365天。是規(guī)定嗎?在corporate finance 的cash management里面的三個(gè)yield為什么有的用360有的用365?感謝解答
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1個(gè)回答
Sinny助教
2020-08-24 13:22
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同學(xué)你好
如果是復(fù)利就是EAR的倒倒推公式,倒算r/m。你的理解是正確的。
單利用360天一般是為了方便計(jì)算,復(fù)利是用真實(shí)的天數(shù),是為了計(jì)算更精確。
CFA當(dāng)中唯一一個(gè)單利用365的就是BEY,因?yàn)檫@個(gè)利率是衡量債券市場中的收益率,債券市場和股票市場類似,也是資本市場,我們在計(jì)算收益率的時(shí)候希望更加精確一些,所以用365.
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追問
所以說cash management里面的BDY, Rmm和BEY三個(gè)都是單利嗎?那cost of trade credit是復(fù)利計(jì)算是吧?
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追答
同學(xué)你好,對的哦
