溫同學
2020-08-22 22:09這道題選擇B，但是答案里面說的selling the asset and investing the proceeds until contract expiration 這里面的asset指的是什么，是forward的underlying asset嗎？然后是以Rf 作為利率compound，最后得出的肯定比spot price 大。是這個邏輯嗎？
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1個回答
Evian, CFA助教
2020-08-24 16:53
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同學你好，
1.解析“if the forward price were set to the spot price or the prersent value of the spot price”的意思是沒有按照正確的來定價FP，那么會存在套利機會，asset是你說的underlying asset。
2.第二句理解也是正確的，例如FP=SP，或者FP=SP/(1+rf)^T，現(xiàn)在時間點賣出也就是short標的資產(chǎn)后得到SP這么多現(xiàn)金，投資后在t=T時刻，得到SP(1+rf)^T這么多錢，比FP的價格要高，所以有套利。
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