楊同學(xué)
2020-08-27 23:34課程就講了利率互換，A我理解就是只換利息，和本金無關(guān)，是這個意思吧。這個B感覺是個固收里的問題啊，和swap有什么關(guān)系，這不是攤銷貸款嗎，本金提前償還
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1個回答
Evian, CFA助教
2020-08-28 14:11
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同學(xué)你好，對于A的理解你講的對，對于B的理解，和Swap有關(guān)系，實際中本金可以進(jìn)行交換，swap合約可以與貸款結(jié)合，這里了解即可。
互換合約的本金是：
A 在利率互換合約下不交換。正確，只有currency swap本金需要交換，因為涉及了兩個國家的參與者，本金雙方是需要使用的。而利率互換只是對沖利率的風(fēng)險，隨意互換的是利率，例如常見的浮動或固定利率。
B 本金是筆固定金額，并且和貸款相匹配。不選，互換合約的本金一般是簽合約時固定的一個數(shù)額，和貸款沒有太大關(guān)系；如果和貸款掛鉤，那么應(yīng)該是和貸款余額相匹配。
C 等于一方欠另一方的錢。不選，參與雙方欠錢的金額不是本金，而是互換的現(xiàn)金流只差。
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