張同學
2020-09-03 22:24這道題還是沒明白
所屬：FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Crystal助教
2020-09-07 09:53
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這個題目的c選項首先要知道一個奇異期權(quán)，叫做up-and -out他表示的是一個敲出期權(quán)，啥意思呢，就是當你的標的資產(chǎn)價格一直上漲(up)，那么這個期權(quán)就會敲出（out），敲出的意思是這個期權(quán)就消失了，也就是說一旦你出發(fā)到這個價格，那么你就從原來的有期權(quán)變成了沒有期權(quán)。
c選項的意思是你的敲出價格和這個期權(quán)的執(zhí)行價格是一樣的，那么這樣的話，其實這個期權(quán)本質(zhì)上就是沒有用的，因為當你達到執(zhí)行價格的時候也就是你沒有期權(quán)的時候，所以bsm模型對于這種期權(quán)的他的變化是很不敏感的，因為在你持有的時候你不能行權(quán)，當可以行權(quán)了你的權(quán)利又沒了。
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