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2020-09-17 17:53請(qǐng)問答案解析中A is incorrect because the forward price is set in the pricing of the contract such that the starting contract value is zero, unlike contingent claims, under which parties can select any starting value這句話的意思能解釋一下嗎，什么是starting contract value？以及為何option中參與方能夠選擇任何starting value
所屬：CFA Level I > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2020-09-17 18:06
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同學(xué)你好，
1.A是不正確的，因?yàn)檫h(yuǎn)期價(jià)格是在合同定價(jià)中設(shè)定的，期初定價(jià)，定的是標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格，只有這個(gè)價(jià)格在雙方看來是公平的，此時(shí)合約Value為0，雙方都是不賺不虧的，合約才會(huì)簽訂，因此起始合同價(jià)值value為零。
或有索償權(quán)的期權(quán)和與，雙方可以選擇任何起始價(jià)值的意思是：標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格X可以商定，例如，1只股票，我們可以在合理范圍內(nèi)定X執(zhí)行價(jià)格，然后分析上方不公平，期權(quán)費(fèi)應(yīng)該是多少。
2.starting contract value指的是t=0時(shí)刻的合約價(jià)格。
3.因?yàn)槠谪浐霞s不平等，一方可以支付合理的期權(quán)費(fèi)作為補(bǔ)償。
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