桑同學
2020-09-20 17:24老師，有兩個問題，第一，選項B的圖是不是應(yīng)該畫股票期權(quán)的smirk，而不應(yīng)該畫外匯期權(quán)的？第二，選項D，雖然敲出價格和K不一致，但是敲出價格是高于K的，當價格向下走，達到敲出價格，期權(quán)直接價值變?yōu)?，不是和C一樣，其實也是不敏感的？謝謝
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1個回答
Crystal助教
2020-09-21 18:27
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第一個問題，b選項說的是不全面的，因為他沒有說這個期權(quán)的標的資產(chǎn)是什么。
第二個問題，這個涉及到障礙期權(quán)，當障礙價格（觸發(fā)價格）與期權(quán)的執(zhí)行價格一致時，對于敲出期權(quán)來講，他是沒有價值的。因為對于敲出期權(quán)，一旦達到障礙價格，這個期權(quán)就沒有了，所以剛要行權(quán)，這個期權(quán)就消失了，所以沒有價值。d選項和c選項不一樣的是障礙價格和執(zhí)行價格他們倆不是一個，所以，這個期權(quán)還是有行權(quán)的機會的，所以人家是有價值的，這個時候你就不能說人家對于BSM模型中的參數(shù)都是不敏感的了。
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