趙同學(xué)
2020-09-24 00:03sortino比率是在Reading 幾，沒有印象了
所屬：CFA Level I > Alternative Investments 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Vicky助教
2020-09-24 13:30
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同學(xué)你好，
在另類投資R50有介紹，
為了更好地描述另類投資產(chǎn)品左尾的情況，對下行風(fēng)險(xiǎn)（downside risk）的評估就顯得尤為重要，通?？梢允褂迷陔U(xiǎn)價(jià)值（value at risk, VaR）和索提諾比率（sortino ratio）來衡量下行風(fēng)險(xiǎn)。在險(xiǎn)價(jià)值在（投資組合管理科目的“3.2風(fēng)險(xiǎn)度量和修正”）這節(jié)中已經(jīng)有了說明，本節(jié)簡單介紹一下索提諾比率。
索提諾比率=(投資組合的收益率-最低要求回報(bào)率)/下偏標(biāo)準(zhǔn)差
索提諾比率是一種衡量投資組合相對表現(xiàn)的方法。與夏普比率(Sharpe Ratio)有相似之處，但索提諾比率運(yùn)用下偏標(biāo)準(zhǔn)差（downside deviation）而不是總標(biāo)準(zhǔn)差，以區(qū)別不利（均值左邊）和有利（均值右邊）的波動。和夏普比率類似，這一比率越高，表明基金承擔(dān)相同單位的下行風(fēng)險(xiǎn)能獲得更高的超額回報(bào)率。索提諾比率可以看作是夏普比率在衡量對沖基金/私募基金時(shí)的一種修正方式。
計(jì)算不會考察，這個知識點(diǎn)只要了解到他可以用來衡量另類投資的下行風(fēng)險(xiǎn)即可。
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