Carla
2020-10-02 17:45老師,為什么SML曲線上A 的系統(tǒng)性風(fēng)險等于CML 曲線上A,B,C那條線的系統(tǒng)性風(fēng)險?CML 曲線的系統(tǒng)性風(fēng)險是指縱坐標(biāo)嗎?縱坐標(biāo)不是收益率嗎(E)
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1個回答
Adam助教
2020-10-05 15:14
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同學(xué)你好,
SML衡量的是系統(tǒng)性風(fēng)險對應(yīng)的回報,也就是說我根據(jù)sml算出了我的這個組合中的系統(tǒng)性風(fēng)險,
但是組合中還有多少非系統(tǒng)性我是不知道的,可能有很多,也可能沒有。所以對應(yīng)在abc的那條線(SML只算出了這條線的系統(tǒng)性風(fēng)險有多少)
要結(jié)合起來看。相同收益率下,B的總風(fēng)險更高,說明B里面有非系統(tǒng)性風(fēng)險
