周同學(xué)
2020-10-14 15:15老師你好 我想問(wèn)一下 這邊怎么理解在計(jì)算轉(zhuǎn)化因子conversion factor的時(shí)候N遵循round the time to the nearest three months？ 是不是如果15years and 5 months的話 就約等于15years and 3months，那么N 就等于（15＋1/3）*2呢？
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1個(gè)回答
Adam助教
2020-10-14 16:12
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同學(xué)你好，
其實(shí)很簡(jiǎn)單，看你的期限是不是6個(gè)月的整數(shù)倍。如果是，就直接計(jì)算價(jià)格，最后除以100，就是CF。
如果不是，說(shuō)明多了：1/2/3/4/5.個(gè)月。
分情況討論：
1/2個(gè)月的。直接剔除多出來(lái)的這1或2個(gè)月。
3個(gè)月的：首先我們要按照債券的期限，計(jì)算3個(gè)月后的債券價(jià)格，然后將這個(gè)債券價(jià)格加上3月時(shí)所發(fā)生的利息。然后一起折現(xiàn)到0時(shí)刻。得到全價(jià)。然后扣除應(yīng)計(jì)利息，就是凈價(jià)。最后除以100，就是CF。
4/5個(gè)月。就將這個(gè)債券期限處理成：3個(gè)月
對(duì)的，是15年零三個(gè)月。
如果你直接使用計(jì)算器計(jì)算0時(shí)點(diǎn)的凈價(jià)，那么N=（15+1/4）*2.
如果直接計(jì)算。就先用計(jì)算器計(jì)算3個(gè)月后的價(jià)格，+當(dāng)期所發(fā)生的利息，然后折現(xiàn)到0時(shí)刻得到0時(shí)刻全價(jià)，在扣除AI得到凈價(jià)。
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