Phyllis
2020-10-24 19:10請問老師，因為公式是加波動項，所以basis point volatility是增函數(shù)嗎？其次，您看公式波動項都是可上可下的波動，也就是每一步都是＋-波動項，請問公式4的公式是否為dr=ardt＋sigmma r dw,還是是dr=ardt＋-sigmma r dw? 因為model1,2都是加減波動項，所以也想確認下model3,4是都也是加減的形式。（我現(xiàn)在筆記記的是只有加，但感覺是筆記記錯了，因為model1,2都是加減的 想來因為標準正態(tài)分布隨機數(shù)是能取正負兩種符號的）
所屬：FRM Part II > 市場風(fēng)險測量與管理 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Crystal助教
2020-10-27 13:25
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模型4，這個dr=ardt＋sigmma r dw是對的。沒有正負，那個正負其實是dw中隨機數(shù)的作用。
因為這模型4中basis point volatility是sigma乘以r，所以這個basis point volatility與r之間是一個正向的關(guān)系。
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追問
好的老師，再想問您，是否model 3和 model4一樣？ （就是r與bisis point volatility是正相關(guān)的？）。還有想問您，model1和2都有兩步法，但是model3和4不記得有講過兩步甚至以上的步了，在model1和2中 在每一步中都是有加減波動項兩種可能性，請問model3和4也是需要加減波動項嗎？ 我目前的理解是：因為model 1,2,3,4都有dw（它的系數(shù)有正有負）所以波動項都是需要加減做出兩種可能性的。請問是這樣嗎？
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追答
“是否model 3和 model4一樣？ （就是r與bisis point volatility是正相關(guān)的？）?！边@個是不對的。basis point volatility與r是什么關(guān)系是要看整體basis point volatility是什么形式的。如果basis point volatility是等于sigma乘以r，那么他那么就是正相關(guān)系。但是假設(shè)有一個模型basis point volatility是sigma除以r，那么他表示的就是反向關(guān)系。
“在model1和2中 在每一步中都是有加減波動項兩種可能性，請問model3和4也是需要加減波動項嗎？ 我目前的理解是：因為model 1,2,3,4都有dw（它的系數(shù)有正有負）所以波動項都是需要加減做出兩種可能性的。請問是這樣嗎？”這里加減波動項是因為dw的中的殘差項的取值我只選擇了兩個，一個是1一個是-1.所以有正負，但是之前我應(yīng)該是和你解釋過的，不一定是只有這兩個選擇，因為殘差服從的是標準正態(tài)分布，所以任何數(shù)值都是可以的。
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