用同學(xué)
2020-11-16 22:121為什么投資組合的變異系數(shù)不是各種資產(chǎn)變異系數(shù)的加權(quán)平均值？ 2市場(chǎng)均衡條件指的是什么？ 3選項(xiàng)D，什么是長(zhǎng)期平均風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)？
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1個(gè)回答
月月老師助教
2020-11-17 09:43
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同學(xué)你好！
1、變異系數(shù)一般是針對(duì)單項(xiàng)投資的，不是投資組合，所以也就無(wú)所謂加權(quán)平均了。
如果讓我們計(jì)算投資組合的變異系數(shù)的話(huà)，不可以用單項(xiàng)資產(chǎn)進(jìn)行加權(quán)平均，因?yàn)樽儺愊禂?shù)的分子是標(biāo)準(zhǔn)差，標(biāo)準(zhǔn)差是不可以加權(quán)平均的。
2、 需求和供給方的平衡。價(jià)格和數(shù)量的平衡。這個(gè)知識(shí)點(diǎn)不是考試的內(nèi)容，建議了解即可，不用深究。
3、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)是主要是在投資里的說(shuō)法，是相對(duì)(幾乎)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的投資收益而言的，一般無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益主要指投資于國(guó)債、政府債券和銀行儲(chǔ)蓄得到的收益，因?yàn)槠滹L(fēng)險(xiǎn)幾乎為零。
公式中的(Rm-Rf)稱(chēng)為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢酬，就是風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。它是附加在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率之上的，由于承擔(dān)了市場(chǎng)平均風(fēng)險(xiǎn)所要求獲得的補(bǔ)償，它反映的是市場(chǎng)作為整體對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的平均“容忍”程度。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的平均容忍程度越低，越厭惡風(fēng)險(xiǎn)，要求的收益率就越高，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢酬就越大;反之，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢酬則越小。
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