皮同學
2020-11-19 23:071.這題要求有一個有競爭力的risk adjust return,這里不是在暗示用MVO么,因為return seeking portfolio好像沒有說過用MVO的方法,它的return不一定是經過risk調整的吧? 2.另外,這里為啥不能選A,我知道老師的意思可能是surplus MVO不一定能保證liability被cover,但是這道題里面的情況是,這個人的資產已經遠遠大于負債了,所以就不存在無法coverliability的情況啦?同時結合要risk adjust return,不是應該選A最好么
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1個回答
Johnny助教
2020-11-20 21:42
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同學你好
Return-seeking portfolio是可以用MVO方法的。Basic two approach是把資產配置分成兩部分,一部分是用hedging portfolio來對沖負債,另一部分是將surplus分配到return-seeking portfolio,這個return-seeking portfolio可以獨立于hedging portfolio進行管理并賺取收益,比如這個surplus就可以使用MVO來管理。Basic two approach的使用前提是overfunded,也就是A大于L。那這樣來看的C選項就是最適合的,既對沖了負債也滿足了收益。而surplus MVO是不一定能滿足cover liability,因為他沒有個保底的,而C選項是有個保底的portfolio來對沖負債
