Phyllis
2020-11-22 01:07老師 關(guān)于Jensen's不等式。如截圖,老師說每次都折現(xiàn)8%的更不穩(wěn)定,所以價值低。但是我記得以前做過的題,關(guān)于在第二年的第二步因為有兩種可能性 所以需要在rate上加上溢價,第二步是不確定的有兩種可能性 更加不確定所以要加上溢價,那么這樣的話不就是我們理解是第二步有兩種可能性的更不穩(wěn)定嗎?為何這里講解說是兩步都是8%的更不穩(wěn)定呢?這里有些沖突呀 請老師麻煩幫忙講講 謝謝!
所屬:FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Crystal助教
2020-11-23 17:58
該回答已被題主采納
這個是兩回事,在jensen 不等式里面,8%相當于是一個YTM,是一個平均利率水平。但是在真實的計算債券價格的時候,我們認為,8%是一個確定的數(shù)值,把他當成是一個確定的數(shù)值。
