王同學
2021-01-19 19:23所以Market VaR model中也不是based on normal distribution的是嘛？
所屬：FRM Part II > Operational Risk and Resiliency 視頻位置 相關試題
來源： 視頻位置 相關試題
1個回答
Jenny助教
2021-01-20 14:59
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同學你好，計算市場風險的VaR是可以假設是正態(tài)分布的。
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追問
那計算信用風險和操作風險的VaR是分別假設什么分布呢？
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追答
同學你好，當研究此遠期的信用風險時，只考慮此遠期賺錢的部分即可，所以信用風險的分布是一個有偏的分布，極端尾部情況發(fā)生的概率較高，可以考慮lognormal distribution。類似的，操作風險也是一個有偏的分布，低頻高損，對于損失程度的建模，常見的分布有韋伯分布等等。
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追問
所以說對于信用風險和操作風險來說都是右偏，右邊尾部是肥尾是嘛？
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追答
右偏是指長尾在右邊，也就是右邊出現(xiàn)極端值，所以這兩個風險一般是右偏，但不一定是肥尾。肥尾一般是在跟其他分布比較的時候才這樣說，比如尾部的概率比其他分布要大，這個叫肥尾。而肥尾會因為分布的均值和方差不同而不同，不一定都比其他分布要大。
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