王同學(xué)
2021-01-20 21:11如何用pricing kernels理解during bad times, assets have positive payoff lead to high prices and low expected return?
所屬：FRM Part II > Risk Management and Investment Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Cindy助教
2021-01-22 17:31
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同學(xué)，這句話是從capm的角度來解釋的，不是pricing kenerl，是這樣的，假定有一個資產(chǎn)，在經(jīng)濟(jì)不景氣時期，可以產(chǎn)生收益，說明這個資產(chǎn)應(yīng)該與大盤之間的緊密程度是比較低的，因此它的beta值就會比較低，這樣在經(jīng)濟(jì)好的時候，由于它的beta比較小，自然收益就不會太高了
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