喬同學(xué)
2021-02-01 07:29老師，第三個和第四個，并沒有在題干中說明用了杠桿啊，實際上我們投資可轉(zhuǎn)債也不一定要使用杠桿啊？為什么一定會有funding risk呢
所屬：FRM Part II > Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Cindy助教
2021-02-01 09:58
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同學(xué)你好，這道題問的是下面的策略中哪些會受到融資流動性風(fēng)險的影響。判斷是否會受到影響，我們可以從兩個角度思考：第一個，是否舉杠桿，也就是借錢，第二個，是否資產(chǎn)與負(fù)債不匹配，也就是是否存在滾動融資的情況
第一個，杠桿收購，名字都叫杠桿收購了，肯定會舉杠桿
第二個，兼并套利，這個策略在實施的時候也會舉大量杠桿
第三個，房屋貸款，資產(chǎn)是長期的（貸款），但是負(fù)債確實短期的（儲戶的存款），存在期限不匹配的問題
第四個，可轉(zhuǎn)債套利，這個策略會舉杠桿，不是說一定會，但是大部分情況下是會的
第五個，基于統(tǒng)計的分析方法而去套利，這個也會舉杠桿，
所以，這5個策略都有可能受到融資流動性風(fēng)險的影響，答案選D
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