Elvis
2021-02-07 21:22麻煩詳解一下D選項(xiàng)，C選項(xiàng)關(guān)注的是對(duì)隱含波動(dòng)率是否敏感，而D選項(xiàng)說的是對(duì)期限是否敏感
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1個(gè)回答
Yvonne助教
2021-02-08 13:10
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同學(xué)你好，up-and-out option和down-and-out option是障礙期權(quán)中的敲出期權(quán)，敲出期權(quán)是這當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格達(dá)到一個(gè)特定障礙水平時(shí)，該期權(quán)作廢。down-and-out option它在股票價(jià)格低于某個(gè)障礙價(jià)格時(shí)就自動(dòng)到期無效，up-and-out option它在股票價(jià)格高于某個(gè)障礙價(jià)格時(shí)就自動(dòng)到期無效。當(dāng)期權(quán)無效的時(shí)候，就沒有價(jià)值了。
c選項(xiàng)的敲出期權(quán)行權(quán)價(jià)格等于敲出價(jià)格，所以期權(quán)無效，對(duì)隱含波動(dòng)率也就不敏感了。
d選項(xiàng)敲出價(jià)格高于行權(quán)價(jià)格，期權(quán)還是有行權(quán)的機(jī)會(huì)的，所以期權(quán)是有價(jià)值的，這個(gè)時(shí)候就不能說對(duì)于BSM模型中的參數(shù)都是不敏感的了。
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