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2021-03-01 11:31老師，我看到老師在其他同學(xué)的問(wèn)題回復(fù)里說(shuō)：“ Z-spread是公司債與國(guó)債的spot rate之差，要以連續(xù)的YTM與整個(gè)spot曲線進(jìn)行比較的。通過(guò)試錯(cuò)法，找到一個(gè)價(jià)差，使得以對(duì)應(yīng)期限的即期利率加上該價(jià)差作為貼現(xiàn)率對(duì)債券的未來(lái)各期現(xiàn)金流進(jìn)行貼現(xiàn)，得到的現(xiàn)值等于債券的價(jià)格。 與基準(zhǔn)利差相比，零波動(dòng)價(jià)差是一種更好的衡量方法，因?yàn)榛鶞?zhǔn)利差只是國(guó)債收益率曲線上的一個(gè)單點(diǎn)，且不考慮即期利率的期限結(jié)構(gòu)。如果收益曲線形狀是水平的，即不同期限的利率相等，那么零波動(dòng)價(jià)差將等于基準(zhǔn)利差；當(dāng)收益曲線不是水平的，兩者不相等，零波動(dòng)價(jià)差優(yōu)于基準(zhǔn)價(jià)差?！眹?biāo)缹殞毩耍?qǐng)問(wèn)老師，這些是二級(jí)考點(diǎn)嗎？一級(jí)關(guān)于Z-spread我們需要掌握到哪里呢？謝謝！
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1個(gè)回答
Danyi助教
2021-03-01 14:40
該回答已被題主采納
└(^o^)┘同學(xué)你好，
關(guān)于Z-spread只要掌握定義就可以，見(jiàn)下圖講義上的內(nèi)容
為乘風(fēng)破浪的自己【點(diǎn)贊】讓我們知曉您對(duì)答疑服務(wù)的支持~
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