夏同學
2021-03-13 21:03C節(jié)點時,期權價格為12,而由E.F節(jié)點貼現也才9.4634,所以在C節(jié)點會提前行權,那為什么不直接在C節(jié)點行權得到12美元,而是還要比較初始貼現的5.09與2比較,從而在A處行權,得到期權價格5.09呢?12不是更賺錢嗎?
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1個回答
Adam助教
2021-03-15 15:28
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同學你好,
因為要判斷:C節(jié)點行權12在今天多少錢(如果今天不行權,就要等到C時點去行權),而理論上我們今天也是可以行權的。所以要折現到0時刻。去進行比較。
12只是在開始不行權,等到股價下跌的時點去行權所獲得的收益。你忽略了概率的因素。實際上第二該節(jié)點的預期收益是:p*1.147+(1-p)*12
