易同學
2021-03-20 19:32請問老師position sizing是指什么呢?position sizing為什么不能歸到alpha skill里面呢?
所屬:CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
開開助教
2021-03-22 13:19
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同學你好,指的是對個股倉位的控制,體現(xiàn)的是持股集中程度,影響的是組合的非系統(tǒng)性風險(特定風險)。股票買多少比重是基金經(jīng)理權(quán)衡過對自己判斷的信心和對于集中持股會產(chǎn)生的特定風險之后做出的決策。如果某個基金經(jīng)理對自己看好的股票很有信心,壓倒了他對特定風險的擔憂,那么他就會大筆押注這些股票,而不是持有分散的投資組合,這時候組合的特定風險就會比較大。所以倉位控制是通過持股集中度來影響特定風險的。
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