梁同學(xué)
2021-03-23 19:41money duration=PVBP*y的變化量對(duì)吧？PVBP=D*P*1bps 它再乘以y的變化量就等于money duration 這里用PVBP乘以了一個(gè)本金規(guī)模 為什么就變成Money duration 了？
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2021-03-24 10:38
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同學(xué)，早上好。
Money duration（Dollar duration）有兩種表達(dá)形式，MV*Mod duration或MV*Mod duration*0.01，具體看題目描述。
PVBP是MV*Mod duration*0.01%，因此PVBP=Money duration*0.01%或PVBP=Money duration*0.01。
現(xiàn)在是Condor策略，要考慮久期中性，也就是四個(gè)債券的PVBP都相同，表中給出的PVBP可以理解未四個(gè)債券都買1million的值，因此long-term bonds 總的PVBP為150*1960，考慮2年期的總的PVBP為150*1960，計(jì)算對(duì)應(yīng)的amount。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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