質(zhì)同學(xué)
2021-03-24 18:41如果F<(S+U)(1+R)^T，怎么套利？
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Adam助教
2021-03-25 14:04
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
投資者在0時刻應(yīng)該進入期貨多頭，未來以F_0買入資產(chǎn)，因為未來T時刻買入資產(chǎn)，考慮無風(fēng)險套利，現(xiàn)貨總頭寸為0，所以在0時刻借現(xiàn)貨賣出，收到現(xiàn)金S_0并收到儲存成本U，再將該筆資金進行無風(fēng)險投資，T時刻，該筆資金變?yōu)?S+U) e^(r_f t)，以約定的F_0買入資產(chǎn)，歸還現(xiàn)貨，現(xiàn)金頭寸剩余(S+U) e^(r_f t)-F_0>0
-
追問
現(xiàn)貨賣出為什么會收到存儲成本U？
-
追答
相當(dāng)于對手方（買現(xiàn)貨的人會持有現(xiàn)貨）會支出儲存成本
0
0
0
0
