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2021-03-24 20:40老師，請(qǐng)問(wèn)計(jì)算EC的思路是什么呢，在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)中主要講的是VAR和ES，信用風(fēng)險(xiǎn)主要講的是credit Var，操作風(fēng)險(xiǎn)好像沒(méi)怎么講，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要講的是幾個(gè)指標(biāo)，那一個(gè)公司的EC怎么算呢？把市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)的VAR加起來(lái)？
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1個(gè)回答
Jenny助教
2021-03-25 15:36
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同學(xué)你好，本質(zhì)上EC經(jīng)濟(jì)資本指的是銀行內(nèi)生出來(lái)的，通過(guò)銀行內(nèi)部的模型來(lái)估計(jì)的銀行正常運(yùn)行需要留存的資本，主要針對(duì)非預(yù)期損失(UL) 的資本緩沖，不包括預(yù)期損失(EL)，它研究的是風(fēng)險(xiǎn)，不管是信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)還是操作風(fēng)險(xiǎn)。
有了損失分布圖，我們可以計(jì)算出預(yù)期損失，預(yù)期損失可以用撥備或者準(zhǔn)備金來(lái)覆蓋，VaR 值與預(yù)期損失之間的差值就是非預(yù)期損失，銀行為了避免非預(yù)期損失，它所應(yīng)該保留的資本數(shù)量就是經(jīng)濟(jì)資本，它能起到資本緩沖的作用，一旦發(fā)生了非預(yù)期損失，銀行可以用這部分資金來(lái)覆蓋。
常見(jiàn)的算法是EC=WCL-EL. 對(duì)于WCL和EL具體怎么算，會(huì)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)不同和模型不同有所區(qū)分，操作風(fēng)險(xiǎn)本質(zhì)上也是這種思路，只不過(guò)對(duì)于EL的認(rèn)定是有具體要求的。（下面這部分簡(jiǎn)單了解即可）在算出各風(fēng)險(xiǎn)對(duì)應(yīng)的EC之后，把它們進(jìn)行加總，就是總的EC了。
由于操作風(fēng)險(xiǎn)的影響維度是非常廣的，所以準(zhǔn)備金的計(jì)算也是非常嚴(yán)格的，這里有一個(gè)問(wèn)題，如果銀行要用非預(yù)期損失來(lái)確認(rèn)操作風(fēng)險(xiǎn)資本金要求的話，非預(yù)期損失是否需要在最壞情景下的損失減去預(yù)期損失，如果需要減去的話，說(shuō)明銀行是認(rèn)可預(yù)期損失是可以用撥備來(lái)覆蓋的，如果不認(rèn)可的話，那么預(yù)期損失不能在非預(yù)期的損失的基礎(chǔ)上扣除，同樣需要用資本來(lái)覆蓋。由于操作風(fēng)險(xiǎn)的特殊性以及復(fù)雜性，并且操作風(fēng)險(xiǎn)損失數(shù)據(jù)都是多維的且復(fù)雜的，根據(jù)監(jiān)管層的要求，預(yù)期損失能否用撥備進(jìn)行覆蓋，有一些基本要求, 具體有下面3 條規(guī)定：
1. 操作風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)備金不能被認(rèn)為是未來(lái)的操作損失，換句話說(shuō)，基于未來(lái)的經(jīng)營(yíng)損失計(jì)提的撥備不能在計(jì)量非預(yù)期損失時(shí)剔除, 因?yàn)轭A(yù)期損失是可以預(yù)測(cè)到的，既然可以預(yù)測(cè)到的，就不能看做風(fēng)險(xiǎn)。
2. 對(duì)于虧損的合約，即從目前來(lái)看，這個(gè)合約已經(jīng)有不可避免的成本，而且這個(gè)成本是超過(guò)未來(lái)收益的，對(duì)于這部分損失時(shí)是被認(rèn)可的，也就是說(shuō)這部分損失是可以通過(guò)撥備來(lái)覆蓋的，計(jì)算資本要求的時(shí)候這部分可以剔除。
3. 對(duì)于重組過(guò)程中造成的成本，如果已經(jīng)有明確的重組計(jì)劃，那么這部分的損失時(shí)可以被認(rèn)可的。比如固定資產(chǎn)損壞需要重修，這些成本要有詳細(xì)的重組計(jì)劃，明確的有效的期望，滿足這兩條要求，重組的損失才可以被認(rèn)為是操作風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)備金。
根據(jù)這3 個(gè)觀點(diǎn)，就可以具體的分析操作風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)中哪些預(yù)期損失是可以通過(guò)撥備來(lái)進(jìn)行覆蓋的，覆蓋的話，這些EL就減掉。當(dāng)然，以上說(shuō)了只要簡(jiǎn)單了解即可?？荚嚮静粫?huì)考EC的計(jì)算
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追答
主要涉及到EC的計(jì)算，是在RARCO這一塊，而這一塊，一般EC就直接給你了。復(fù)習(xí)時(shí)間還是比較緊張的，還是想把重點(diǎn)掌握好，細(xì)節(jié)可以留到考試之后再做興趣類的探索。
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