Silvia
2021-04-14 22:34老師，答案說隨著到期日更近，delta應該負的更多，那為什么舉例里今天delta0.57下周0.56了呢，不是應該0.58嗎，這個題不太明白
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關試題
來源： 視頻位置 相關試題
1個回答
Millie助教
2021-04-15 16:07
該回答已被題主采納
同學你好，答案的意思是時間流逝，delta的絕對值會變小，所以今天0.57，下周0.56 。那對于short option來說，從-0.57變成-0.56是increase。
-
追問
時間越臨近到期，delta不是越敏感嗎，為什么絕對值變小呢
-
追答
同學你好，這道題條件說下周股價不變，波動率不變，利率也不變，也就是其他影響期權(quán)價格的因素都不變只是時間流逝了一周。
那如果別的條件都不變，也就是S-K不變，期權(quán)的內(nèi)在價格是不變的，而現(xiàn)在距離到期日更短了，時間價值變小了，所以期權(quán)價值變小，又因為股票價格是不變的，所以delta應隨期權(quán)價值變小而變小。
這個題出的不是很嚴謹，分析delta與時間的關系應該如下圖：
0
0
0
0
