龍同學(xué)
2021-04-22 00:34被高估這個問題還是沒有理解，請老師再說明一下可以嗎？
所屬：FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Yvonne助教
2021-04-22 13:15
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同學(xué)你好，這里的高估低估指的是資產(chǎn)的價格高估還是低估。CAPM模型計算的是投資組合理論的收益率，這個收益率是一個有別于其他預(yù)測收益率或者真實(shí)收益率的一個理論上應(yīng)該達(dá)到的收益率。當(dāng)CAPM模型計算的理論收益率大于預(yù)期收益率的時候，資產(chǎn)未來的現(xiàn)金流分別按照這兩個收益率進(jìn)行折算時，按照理論收益率進(jìn)行折算得到的現(xiàn)價低于按照預(yù)期收益率進(jìn)行折算得到的價格，所以說價格是高估的。
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