璇同學(xué)
2021-04-25 07:00老師好，這里的surplus at VaR不太理解，周老師講的是這個變量為均值與分位點之間的距離，但是基礎(chǔ)班中吳老師將的是這個變量為極端情況。這兩個老師講的好像有些矛盾…
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1個回答
Adam助教
2021-04-25 20:05
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同學(xué)你好，是一樣的呀。
因為這本身說得就是var。
即從數(shù)學(xué)的角度看來，是舉例均值有幾倍標(biāo)準(zhǔn)差的地方。
從經(jīng)濟(jì)上看，很剛的是給定水平下的極端情況。（var就是在對應(yīng)最評下的極端損失呀）
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追問
對了老師，我想確認(rèn)一下，算surplus at VaR時用的sigma和算confidence interval時用的sigma是不是不一樣呀，也就是說confidence interval不能用E(r)加減SAR來計算
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追答
同學(xué)你好。其實可以的
主要看你求的是什么，如果你是在求surplus的置信區(qū)間。
那么這里的sigma就是surplus的波動率。得到的就是surplus的極端損失，也就是下限。
Surplus at risk"=Expected surplus-z_α×σ_Surplus。
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