Phyllis
2021-04-29 03:25Q80. 老師 請教一下這里的A. 視頻講解說A錯在VaR的mapping如果要求每個risk factor都mapping到就要求太高了。我的理解是，是否只要underlying asset相同就可以mapping？, 所以不需要same risk factor. 但是您看文字答案給的是：說valuation估值這件事是不能用mapping的 說用mapping估值不準確。老師，VaR mapping的用途是用來估值的嗎? 為什么說mapping不準確呢？不能理解。而且舉例來說 option mapping用BSM model, 而BSMmodel正式估值用的呀。老師 這里都該如何理解呢
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1個回答
Yvonne助教
2021-04-29 18:57
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同學你好，不是這樣理解的，應該是對投資組合進行估值的時候要考慮很多因素，用BSM模型估值其實也只是一種理論的估值方法并沒有考慮到所有的風險因子。解析的說法也對，mapping可以用來估值，mapping實際上就是用風險因子的敞口來代替投資組合現(xiàn)值的過程，也就是估值，用其他風險因子來對其進行估值，VaR mapping就是對VaR進行估計的。但是mapping這種方法估值是不準確的，因為它是把大量的頭寸轉(zhuǎn)換成少數(shù)風險因子的敞口，必定會存在一定的誤差。
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