抱同學(xué)
2021-05-04 14:49老師可以講一下c選項(xiàng)，CIR為什么不能有負(fù)的利率嗎，如果后面是減去sigam*根號(hào)r *dw，不就有可能是負(fù)的嗎
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1個(gè)回答
Yvonne助教
2021-05-06 23:33
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同學(xué)你好，這樣只是dr有可能是負(fù)的，但是r不可能是負(fù)值，如果r是負(fù)的，那么后面的波動(dòng)項(xiàng)就沒辦法計(jì)算，因?yàn)闆]辦法對(duì)負(fù)值開平方。
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追問(wèn)
這樣后面不是有一項(xiàng)被減去的正項(xiàng)嘛
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追答
它這里說(shuō)的是r不可能為負(fù)值r+dr=r1可以得到下一期的利率，但是這里dr后面趨勢(shì)項(xiàng)雖然前面系數(shù)可以為負(fù)值，但是這種情況下最多只能讓dr是負(fù)值，CIR模型研究的是短期利率，短期內(nèi)利率基本不可能有這么大的變化能讓r+dr都小于0，這里不考慮這種非常罕見的情況，如果r1等于負(fù)值，那么就沒辦法用CIR模型計(jì)算r2的利率，在計(jì)算下一期的dr的時(shí)候后面趨勢(shì)項(xiàng)是對(duì)上一期的利率也就是r1開平方的，不是對(duì)初始的利率開平方。
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追問(wèn)
明白啦 謝謝老師
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追答
不客氣~
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