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2021-05-08 14:33請教老師，在計算CF時， 假定某債券的息票率為8%，債券期限為18年零4個月。為了計算轉(zhuǎn)換因子，假定債券的期限為18年零3個月。將所有息票支付的現(xiàn)金流以年率（半年復利一次）貼現(xiàn)到3個月后的時間上，債券價格為，下圖第二個公式 =====3個月的利率為（√1.03-1）*2，即2.9778%。 這個是怎么計算出來的呢？ 年利率6%，3個月的利率1.5%，可以這么算么？ 或者 按著 （1＋6%）=（1＋R/4）的四次方呢？ 謝謝
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1個回答
Adam助教
2021-05-08 15:01
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同學你好，實際上是折現(xiàn)。
沒那么復雜。
如下圖
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