18****66
2021-05-15 12:06老師，第16題D選項，高的波動率雖然預示著收益率的要求高，也預示風險高呀。那風險高應該說明組合中各因素的相關性應該高吧，這不就和前半句他要分散化矛盾了么?
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1個回答
Yvonne助教
2021-05-17 11:44
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同學你好，風險高與相關性高并不存在這必然的聯(lián)系，只能說如果投資組合內(nèi)的單個資產(chǎn)的相關性高，那么整體的分散化效果不好，可能風險會比較高，但是風險高不一定能推導出投資組合內(nèi)單個資產(chǎn)的相關性高。比如國債構成的投資組合，它們就算相關性再怎么高，整體的風險還是比較低的。這里只能說它不一定是充分分散的投資組合。
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追問
那我能理解為，通過相關性高可以推出組合的波動率或者風險高，而通過波動率高不一定推出相關性高嗎？
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追答
同學你好，如果是同類產(chǎn)品可以這樣理解。
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