夏同學(xué)
2021-05-16 10:58第三題的D老師講的時(shí)候說(shuō),VaR不會(huì)檢測(cè)到相關(guān)性的改變,但是下面題說(shuō)VaR考慮到了相關(guān)性的影響,這兩個(gè)是不是有點(diǎn)沖突???
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1個(gè)回答
Millie助教
2021-05-18 17:19
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同學(xué)你好,組合資產(chǎn)VaR的計(jì)算因?yàn)樯婕暗搅讼嚓P(guān)系數(shù)ρ,所以考慮了不同資產(chǎn)的相關(guān)性,這句話沒(méi)錯(cuò)。
而上面那個(gè)題的意思是:金融危機(jī)發(fā)生后,資產(chǎn)間的相關(guān)性是增強(qiáng)了的,此時(shí)是個(gè)動(dòng)態(tài)變化;而VaR是靜態(tài)的,也就是說(shuō)給定一個(gè)相關(guān)系數(shù)能算出一個(gè)確定的VaR值;現(xiàn)在相關(guān)系數(shù)增加了,VaR是不會(huì)自動(dòng)改變的,除非手動(dòng)更改參數(shù),所以VaR是不能檢測(cè)到ρ的改變的。
