鄧同學(xué)
2021-05-30 19:02老師好！官網(wǎng)題。這個(gè)題目里面，它投資portfolio 3，哪個(gè)地方體現(xiàn)了它沒(méi)增加額外的風(fēng)險(xiǎn)呢？？謝謝！
所屬：CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Johnny助教
2021-06-02 17:19
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同學(xué)你好，這5.5million原來(lái)是投資于貨幣市場(chǎng)的，貨幣市場(chǎng)的投資產(chǎn)品期限較短，流動(dòng)性較好，要是投資了PE那么就會(huì)提升風(fēng)險(xiǎn)并降低流動(dòng)性。這里只有portfolio 3沒(méi)有投資另類投資，也就不會(huì)額外增加流動(dòng)性相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。
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追問(wèn)
但是從貨幣資金換成其他的投資，這不是直接增加了風(fēng)險(xiǎn)了嗎？
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追答
同學(xué)你好，原先的5.5 million不是貨幣資金，而是投資于貨幣市場(chǎng)的投資品，貨幣市場(chǎng)指的是1年內(nèi)能變現(xiàn)的高流動(dòng)性投資品。
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追問(wèn)
老師好，這個(gè)題目的疑問(wèn)點(diǎn)我是始終不明白的，從貨幣市場(chǎng)基金轉(zhuǎn)去投資其他的（我對(duì)貨幣市場(chǎng)基金是知道的，但表述錯(cuò)了），風(fēng)險(xiǎn)始終是增加的，portfolio 2 投資在PE的資金無(wú)法滿足最低準(zhǔn)入要求，3沒(méi)投資PE，1投資了PE，只是說(shuō)投資了PE就帶了額外的風(fēng)險(xiǎn)，是不是有點(diǎn)說(shuō)不過(guò)去啊，畢竟在計(jì)算（R-Rf）/標(biāo)準(zhǔn)差 的時(shí)候，1是明顯高于3的啊，這個(gè)不考慮了嗎？
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追答
同學(xué)你好，你的分析是有邏輯也是比較合理的，這里是題目出的比較有瑕疵些，出題人自己也沒(méi)有說(shuō)清楚加的到底是什么風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)在只能判斷portfolio 3沒(méi)有額外增加流動(dòng)性相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。
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