Adom
2021-06-09 11:51這里的E(Ri)是指超出CAPM的收益率嗎? 為什么這里的貝塔代表著的是相關性的值,而圖二的CAPM卻代表著系統(tǒng)風險,如果不一樣的話,怎么圖二還是用貝塔這個符號,不區(qū)分一下嗎?
所屬:FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關試題
來源: 視頻位置 相關試題
1個回答
Yvonne助教
2021-06-09 11:58
該回答已被題主采納
同學你好,不管是在CAPM模型還是在多因素模型中,β代表的都是一個敏感程度,在CAPM模型中是衡量單個資產或者投資組合對市場組合的敏感程度,從而評估系統(tǒng)性風險。而在多因素模型中,以β_i,GDP為例,它衡量的是收益率對GDP變化的敏感程度,兩個公式中β還是有區(qū)分的,在多因素模型中,β有角標進行區(qū)分。
-
追問
這里的E(Ri)是指超出CAPM的收益率嗎?
-
追答
這里內容有點問題,E(Ri)應該是stock i的預期收益率,不是超額收益率。
-
追問
就是說ppt中對于E(Ei)的解釋是錯的是嗎?
-
追答
是的,應該是expected return。
