Lyrik
2021-06-12 13:57請問老師多頭套期保值（期貨多頭，現(xiàn)貨空頭）在計算總頭寸價值時，期貨市場的收益是Ft-F0，那現(xiàn)貨市場為什么說是欠別人St呢？n多頭套期保值這個過程我是這樣理解的:現(xiàn)貨市場，借現(xiàn)貨來賣應(yīng)該在期初就收入S0，期末要還現(xiàn)貨，而期貨市場約定到期以F0價格買入一份資產(chǎn)，然后交割還現(xiàn)貨市場所欠的現(xiàn)貨。感覺不對又不知道錯在哪里？期貨交易的收益計算到底是看成平倉還是交割啊n
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1個回答
Adam助教
2021-06-15 11:51
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同學(xué)你好，
1：你說的這個流程是：套利。即S0*e^(rt)-F0。
2：而這里是hedge，套保。
即期貨的收益，與現(xiàn)貨收益之間的關(guān)系。
期貨市場是：平倉。
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追問
現(xiàn)貨賣空是借來賣嗎？雖然在期末欠了別人ST但是現(xiàn)貨賣出去同樣也有收益??？為什么這里只有欠的錢呢？
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追答
這里只是在分析未來的狀況。因為F0和FT都是未來的狀況。
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