西同學(xué)
2021-06-24 13:04老師，原版書課后題R35，第9題，這道題上課時(shí)將不應(yīng)該看absolute 3*4那一欄嗎？答案看的是factor return 那一欄，請(qǐng)問該如何理解？
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1個(gè)回答
開開助教
2021-06-24 17:48
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同學(xué)你好，這里其實(shí)沒有問你相對(duì)于benchmark的表現(xiàn)，而是問你如果配置更多的哪個(gè)因子可以獲得更好的收益，所以看的是Portfolio 在因子前的系數(shù) (1) 和 factor return（4），（1）*（4）就是組合在這個(gè)因子上獲得的收益。本題就是要看哪個(gè)因子在提升（1）的情況下，（1）*（4）也能提升。目前WML前面系數(shù)為負(fù)，因?yàn)閃ML因子收益是正的，所以目前組合在這個(gè)組合上的收益是負(fù)的。那么如果組合可以偏momentum一點(diǎn)，即WML前面系數(shù)變正，組合在WML因子上就能獲得一個(gè)正收益，就delivery better return了。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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