飄同學(xué)
2021-07-01 16:24老師，請問大盤股小盤股怎么看
所屬：FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Yvonne助教
2021-07-01 16:49
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同學(xué)你好，SMB表示用小盤股的投資組合收益減去大盤股投資組合的收益，系數(shù)表示的是每個(gè)因素變動(dòng)一個(gè)單位對收益的貢獻(xiàn)。對于SMB這個(gè)因子來說，它代表的是市值規(guī)模效應(yīng)，β大于0說明因子會(huì)給組合帶來正收益，具體來說是小市值規(guī)模的平均股票收益率要高于大市值規(guī)模的平均股票收益率（小市值規(guī)模的股票風(fēng)險(xiǎn)較高，因此對應(yīng)的收益也應(yīng)該更高），所以是小盤股。
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回復(fù)Yvonne：那本身SMB就是兩者相減，本身就有可能有正有負(fù)，是否如果SMB本身為正才是您解答的這個(gè)答案即是小盤股。small or big cap與β應(yīng)該并無直接關(guān)系吧？
