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2021-07-10 21:36老師，可以講一下對沖和套期保值的相同點(diǎn)和區(qū)別嗎？
所屬：CIIA卷二 > 衍生產(chǎn)品估值與分析 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Adam助教
2021-07-12 17:46
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同學(xué)你好，
期貨的由來就是對沖風(fēng)險，不過那時候的名字叫做套期保值。時至今日，人們將為防止大宗商品、農(nóng)產(chǎn)品工業(yè)品價格漲跌給生產(chǎn)經(jīng)營帶來風(fēng)險，而在期貨中建立反向頭寸，仍稱之為套期保值。不過現(xiàn)在運(yùn)用期貨對沖風(fēng)險，遠(yuǎn)大于傳統(tǒng)意義上的套期保值。
具體來說，對沖和套期保值是有區(qū)別的：
套期保值-------期貨合約對沖現(xiàn)貨風(fēng)險。【企業(yè)做的。能夠?qū)崿F(xiàn)實(shí)物交割買賣的現(xiàn)貨是套期保值的對象，盡管“頭寸”可以利用期貨市場“對沖”平倉，但在現(xiàn)貨市場采購或銷售的還是和期貨市場數(shù)量、月份相當(dāng)，相同或相近品種的現(xiàn)貨。套期保值的風(fēng)險對沖指的是期貨市場與現(xiàn)貨市場的正負(fù)價差相抵，以求將采購成本或者銷售利潤的價格鎖定在上漲或下跌之。凡是無法按照套期保值三相同原則《套期保值操作三相同原則，即品種相同或相似、數(shù)量相同或相當(dāng)、月份相同或相近》運(yùn)作的期貨交易，盡管可以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險對沖，但都不是套保】
對沖-----------利用關(guān)聯(lián)度較高的不同品種相互對沖風(fēng)險?！緦_（hedge），金融學(xué)上指特意減低另一項(xiàng)投資的風(fēng)險的投資。它是一種在減低商業(yè)風(fēng)險的同時仍然能在投資中獲利的手法。一般對沖是同時進(jìn)行兩筆行情相關(guān)、方向相反、數(shù)量相當(dāng)、盈虧相抵的交易。對沖在外匯市場中最為常見】
但是很多時候，我們認(rèn)為二者是一樣的。
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