張同學(xué)
2021-07-30 12:48老師，這個(gè)題c選項(xiàng)說久期是減少的，如果說這張債券現(xiàn)在和到期時(shí)間加長了很多很多，而久期反映的是平均返款時(shí)間，這時(shí)候久期是增加的，相反，在這個(gè)題目中，c選項(xiàng)是對的。我就是不知道我這個(gè)想法對不對？然后有沒有更正規(guī)的解答方法呀
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2個(gè)回答
Adam助教
2021-07-30 13:31
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，理解是對的。
麥考利久期衡量的是“平均還款時(shí)間”。債券越臨近到期，平均還款時(shí)間就越短。C是正確的。
A：如果市場條件不發(fā)生變化，債券的價(jià)格會(huì)向par靠攏。（這是一個(gè)零息債券，所以在發(fā)行的時(shí)候是折價(jià)發(fā)行的，所以發(fā)行價(jià)格小于par。那么隨著到期時(shí)間的臨近，債券價(jià)格不斷靠近100。也就是價(jià)格上升）
B：隨著到期日的臨近，債券價(jià)格趨近于面值，越來越穩(wěn)定，如果你改變利率等條件，也不會(huì)對債券價(jià)格造成很大的波動(dòng)。也就是波動(dòng)下降。
C：零息債券的麥考林久期就是他的到期期限，到期期限縮短，麥考林久期自然變小。
D：DV01=MD*P*0.0001，如果其他條件不變，麥考林久期縮小，會(huì)造成MD減小。但此時(shí)P是上升的。二者的乘積變大變小是不知道的。
所以無法判斷這個(gè)DV01到底是變大還是變小
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追問
好的 謝謝老師
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Crystal助教
2021-07-31 10:40該回答已被題主采納
不客氣哈
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